svg

Мы строим вашу мечту

    Корпоративные облигации

    Полезная информация / 30.04.2019

    Корпоративные облигации – инструмент, который позволяет компаниям привлекать дополнительные финансовые активы. Сами облигации причисляют к ценным бумагам, а операции с ними регулируются 144 статьей Гражданского кодекса, законом «О ценных бумагах и фондовых биржах», «О депозитарной деятельности и центральном депозитарии», указом Президента «О некоторых вопросах регулирования рынка ценных бумаг», постановлениями Минфина.

    Что такое корпоративные облигации

    По своей сути корпоративная облигация – это обязательство, которое берет на себя компания, а именно в обмен на временное использование денежных средств обязуется впоследствии вернуть стоимость самой облигации, а также выплатить вознаграждение (доход) за их использование. История корпоративных облигаций началась в 1997 году, когда их одним из первых выпустило СП «Белмаркет». Следующим в 2002 стало ПС ЗАО «Трест Промстрой». Новый виток в истории корпоративных облигаций начался в 2015.

    Компании выгодно привлекать средства при помощи корпоративных облигаций, т.к. это дешевле, чем брать кредит. Интерес инвесторов заключается в более высокой процентной ставке по сравнению с депозитами, например. Приобретать облигации могут физические и юридические лица.

    Различают дисконтные и процентные корпоративные облигации. По процентным облигациям эмитент выплачивает доход (процент от номинала), а также их номинальную (первоначальную) стоимость при погашении. Дисконтные облигации продаются по стоимости меньшей, чем их номинал, а при погашении выплачивается полная стоимость. В последнем случае вознаграждение – разница между начальной стоимостью и номиналом (выплатой при погашении).

    Выпуск или эмиссия

    Так как корпоративные облигации – это эмиссионные ценные бумаги, то каждый выпуск – это серия. Каждая серия состоит из ценных бумаг одинакового номинала, условий выпуска, погашения. Компании могут выпускать облигации на бумажных носителях и виде записи на специальных счетах в депозитарии. При этом каждая облигация должна обладать конкретными реквизитами:

    • Наименование ценной бумаги.
    • Название, юридический адрес эмитента.
    • Наименование либо имя покупателя. В иных случаях в данной графе указывается, что облигация на предъявителя.
    • Номинал.
    • Размер вознаграждения.
    • Механизм, даты погашения, выплаты вознаграждения.
    • Дата выпуска.
    • Сведения о госрегистрации (номер).
    • Серия, персональный номер корпоративной облигации.
    • Подписи уполномоченных лиц.
    • Права сторон.

    Номинальная стоимость указывается в белорусских рублях либо иностранной валюте. Эмиссия ценных бумаг производится по следующей схеме:

    • решение о выпуске (принимает совет директоров акционерного общества, собрание участников);
    • договор на депозитарное обслуживание;
    • предоставление документов для регистрации облигаций, проспекта эмиссии, уплата пошлины;
    • госрегистрация Департаментом по ценным бумагам;
    • изготовление бланков строгой отчетности при выпуске облигаций в документальной форме;
    • размещение информации о продаже, обеспечении облигаций;
    • продажа.

    О результатах операций по купле-продаже подается информация центральный орган.

    Обеспечение и риски

    Необходимо отметить, что корпоративные облигации делят на обеспеченные и необеспеченные. С точки зрения инвестиций обеспеченные облигации станут вложением с меньшим риском, т.к. выплаты по ним (номинал, доход) обеспечены финансами и дополнительными активами предприятия, в том числе иными высоконадежными инструментами. В части обеспечения могут выступать:

    • страховые полисы,
    • залог имущества и активов (ценные бумаги, транспортные средства, недвижимость),
    • поручительство иных лиц,
    • банковская гарантия.

    Узнать какое обеспечение было использовано и оценить риски можно при помощи информации в проспекте, которая публикуется для каждого выпуска корпоративных облигаций.

    Облигации без обеспечения могут быть выпущены компаниями с хорошей финансовой репутацией (нет убытков и задолженности в течение последних двух лет). При этом объем выпуска не может быть больше суммы чистых активов предприятия.

    Наряду с предоставлением стандартной отчетности эмитент ежегодно обязать публиковать информацию о состоянии дел, что позволяет спрогнозировать риски, проследить динамику их изменений.

    Обращение, погашение, конвертация

    Сделки купли-продажи с облигациями могут проводиться на биржевом, внебиржевом рынке, а сама продажа может быть как открытой, так и закрытой (для ограниченного перечня лиц – не более 100). Наряду с этим облигации можно использовать в качестве залога, предоставлять в доверительное управление. Сделки на фондовой бирже заключаются при посредничестве профессиональных участников рынке ценных бумаг.

    Конвертация облигаций позволяет переносить дату погашения. При этом конверсия производится на основании письменного соглашения владельца облигаций. Подтверждением сделки служит заключение договора.

    Погашение облигаций может производится при достижении заявленной даты, а также в досрочном порядке. Если эмитент не имеет возможности произвести выплаты, то взыскание сумм производится принудительно.

    • Высокий уровень дохода. С 2019 доходы от облигаций не облагаются налогом на прибыль и подоходным налогом.
    • Минфин предъявляет жесткие требования касательно финансовой стабильности эмитента, что увеличивает надежность вклада.
    • Гарантированная величина дохода.
    • Финансирование привлекается под конкретные цели.
    • Держатели облигаций получают преимущественное право удовлетворения требований в случаях неплатежеспособности.
    • Можно передавать, подарить третьим лицам.
    • Информация по облигациям находится в свободном доступе.
    • Держатели облигаций не принимают участия в управлении предприятием.
    • Облигации не защищены государством.
    • Приобрести облигации можно через профессиональных участников рынка ценных бумаг.
    • Требуется консультация специалиста для оценки рисков, нюансов.
    • Облигации на предъявителя могут погасить третьи лица в случае их кражи или утери.
    • Финансовое состояние эмитента (рентабельность, структура выручки).
    • Репутацию компании, ее финансовый рейтинг на рынке.
    • Период работы на рынке, в том числе на рынке ценных бумаг.
    • Сроки и условия погашения облигаций.
    • Степень обеспеченности ценных бумаг.

    По данным портала finbelarus.com облигации ООО «ТЕНКинвест» — одно из наиболее выгодных предложений на рынке. Доход по ним составляет 8 процентов. Корпоративные облигации выпущены номиналом в 1000 долларов США.

    Все наши публикации:

    Информация для отселяемых граждан (обновлено 25.03)

    Информация для отселяемых граждан (обновлено 25.03)

    В соответствии с Указом Президента от 02 февраля 2009 г. №58  "О некоторых мерах по защите имущественных прав при изъятии...
    Читать дальше
    Старт продаж 1-, 2- и 3-комнатных квартир в жилом комплексе «4 сезона»

    Старт продаж 1-, 2- и 3-комнатных квартир в жилом комплексе «4 сезона»

    ООО «ТЕНКинвест» объявляет о старте продаж одно-, двух- и трехкомнатных квартир в жилом комплексе «4 сезона», строительство которого будет произведено...
    Читать дальше
    Кредитование недвижимости

    Кредитование недвижимости

    Приобретение недвижимости может стать важным шагом для частного лица и организации. Ведь это позволяет приобрести в собственность жилье, коммерческие и...
    Читать дальше
    Лизинг недвижимости

    Лизинг недвижимости

    Приобретение недвижимости связано с многочисленными нюансами, а развитие экономических отношений позволило создать разные инструменты. В результате наравне с прямой продажей...
    Читать дальше
    Самовольная перепланировка

    Самовольная перепланировка

    Самовольная перепланировка - это изменения, которые были внесены без получения предварительного разрешения или согласования. В большинстве случаев их можно выявить...
    Читать дальше
    Как узаконить самовольную перепланировку

    Как узаконить самовольную перепланировку

    Самым первым шагом для официального оформления самовольной перепланировки будет получение технического заключения. Для этого проводится специальное обследование специализированной организацией. Все...
    Читать дальше
    Как сделать перепланировку (часть 1)

    Как сделать перепланировку (часть 1)

    Обилие предложений от продавцов недвижимости не всегда позволяет получить желаемый результат сразу. Поэтому зачастую владельцев недвижимости интересует вопрос как сделать...
    Читать дальше
    Работы по перепланировке (часть 2)

    Работы по перепланировке (часть 2)

    Начинать работы по перепланировке можно при наличии всех необходимых документов. Многие работы по внесению корректировок в планировку можно выполнять самостоятельно....
    Читать дальше
    Чеки Жильё

    Чеки Жильё

    О чеках «Жилье» слышали так или иначе многие. По данным статистики на руках у населения находится еще 3% не проиндексированных...
    Читать дальше
    Корпоративные облигации

    Корпоративные облигации

    Корпоративные облигации – инструмент, который позволяет компаниям привлекать дополнительные финансовые активы. Сами облигации причисляют к ценным бумагам, а операции с...
    Читать дальше
    Жилищные облигации

    Жилищные облигации

    Жилищные облигации – вид именных ценных бумаг, который используется при строительстве недвижимости, подтверждает факт внесения денежных сумм. Какие есть плюсы...
    Читать дальше

    Квартиры, офисы и торговые помещения от застройщика! Только самые выгодные предложения.

    Связаться с нами